Что такое биржа: чем на ней торгуют, как на нее попасть и начать торговать

Участники торгов на бирже

Участниками торгов на бирже являются:

• Брокеры. Эти люди являются профессионалами и имеют большой опыт в торгах на бирже. Их можно воспринимать как посредников, которые необходимы для обеспечения взаимодействия эмитентов и инвесторов. Чтобы получить доступ к такой работе, брокер должен получить соответствующую лицензию. Для этого ему нужно обратиться в Центральный банк РФ;
• Эмитенты. Это компании, которые занимаются выпуском ценных бумаг с целью привлечения инвестиций. В дальнейшем, с увеличением спроса на ценные бумаги, у компании появляется возможность увеличить свой капитал. Но, эмитентом также может выступать государство, город или регион. Прежде чем ценные бумаги эмитента поступают на торги, они проходят ряд биржевых проверок.

Также участниками на бирже являются следующие лица:

1. Доверительный управляющий. В случае необходимости, в торгах может принимать участие «доверительный управляющий». Он работает в интересах инвестора, который передал ему свои деньги с целью приумножить с помощью выгодного вложения в активы. Доверительное управление может помочь тому человеку, у которого нет времени на изучение рынка или просто недостаточно опыта для того, чтобы выгодно вложить свои средства и не потерять их уже на первых этапах торгов.

2. Регистраторы. Кроме этого, на бирже можно встретить регистраторов. Ими являются лицензированные компании, занимающиеся ведением реестров с полным учетом каждого из владельцев активов.

3. Депозитарий. Также на бирже присутствуют депозитарии. Это организации, учитывающие и хранящие акции и другие ценные бумаги эмитентов.

Основная задача депозитария, это предоставление гарантий прав инвесторов.

Как зарабатывать на бирже

Есть два основных способа.

Инвестировать

Это когда вы вкладываете деньги в какой-то финансовый инструмент, чтобы впоследствии получить свои деньги назад с прибылью.

Например, если я покупаю 20 % всех акций компании – я как бы покупаю 20 % этой компании. И получаю право на 20 % ее дохода, соответственно.

Если компания за год заработает миллион рублей, я получу 200 000 рублей. Если она через год получит в десять раз больше – 10 миллионов, я тоже получу в десять раз больше – 2 000 000 рублей.

Еще можно инвестировать в облигации. Например, я покупаю облигацию на 1 000 рублей, а когда она погашается – получаю 1 100 рублей – на 100 рублей больше.

Об этих и других инструментах инвестирования будем говорить в статье про инвестиции.

Спекулировать

То есть пытаться заработать на изменении цен. Сегодня я покупаю акцию за 500 рублей, а завтра ее цена взлетает до 700, и я ее продаю, получаю за день 200 рублей выручки.

Вы наверняка задумывались о том, как зарабатывать на колебании валютных курсов. Например, доллар сегодня стоит 75 рублей, завтра 74, потом опять 75 – можно ведь покупать по 74 и продавать по 75, верно?

Вот это и будут спекуляции.

О разнице между инвестированием и спекулированием

Инвесторам не важно, как меняется цена на финансовый актив. Им важно, сколько он приносит прибыли через определенные периоды времени

Например, сколько дохода ежегодно будет приносить одна акция Кока-Колы или облигации, которые выпускает Российская Федерация.

Трейдеры (спекулянты) все делают наоборот. Им без разницы, какая там будет прибыль

Им важно правильно угадать изменении цены и сорвать на этом большой куш. Не важно, сколько денег принесет акция Кока-Колы, важно, чтобы она сегодня стоила 50 долларов, а завтра, скажем, 70

И можно было «наварить» 20 долларов с каждой акции.

Валютная биржа

Основная функция каждой из валютных бирж, это определение курса иностранной валюты по отношению к национальной. Кроме этого, торги на такой площадке способствуют равномерному распределению свободных денежных потоков по разным экономическим отраслям. Касательно финансовых инструментов, ими на валютной бирже выступают только валютные фьючерсы или сама валюта.

В большинстве случаев, это только та валюта, которая является свободно-конвертируемой. В ходе торгов, одна валюта приобретается за другую. В итоге, совокупность стоимости полученных заявок на продажу и покупку определяют текущий валютный курс. С 1992 года в России работу вела Московская межбанковская валютная биржа. На основании её данных устанавливался официальный курс рубля по отношению к другим мировым валютам.

В 2011 году биржа объединилась с PTC и уже после этого, на основании данного слияния, возникла существующая на данный момент Московская биржа. Сейчас в РФ нет конкретного разграничения фондовых и валютных бирж. Согласно закону, существует только одно понятие – «биржа». Касательно торгов валютными фьючерсами, их проводят на отдельных валютных площадках.

Некоторые люди ошибочно считают, что «Форекс» и «биржа», это одно и то же. Форекс является глобальной системой, основанной на новейших коммуникационных системах между банковскими учреждениями и крупными инвестиционными компаниями, что делает возможным торговлю напрямую друг с другом. Рынок «Форекс» не ограничен физическими границами. Также он не пребывает под чьей-либо юрисдикцией. Что касается валютной биржи, она построена на основе организационной структуры, ограниченной конкретной биржевой секцией.

Заключение

Ежедневно миллионы начинающих инвесторов пытаются заработать на бирже с помощью покупки и продажи ценных бумаг. Но, для этого недостаточно знать, что такое биржа и как она работает. Из-за нестабильной ситуации в мире в последние годы, ситуацию на любом рынке нельзя назвать стабильной. Поэтому заработать здесь смогут только опытные инвесторы, которые понимают, когда покупать активы и когда приходит время от них избавляться.

Рынок товаров

На товарной бирже продают и покупают какие-либо товары. Но, речь идёт только о той продукции, которую можно отнести к категории «биржевой». Сюда включены те товары, которые соответствуют следующим требованиям:

• Товар относится к высоко ликвидным и на него есть большой спрос, что обеспечивает движение рынка;
• Независимо от производителя, структура продукции должна быть однородной;
• Товар отвечает конкретным критериям стандартизации и является взаимозаменяемым;
• Одно из главных условий заключается в том, что продукция должна быть транспортируемой. То есть доставка из точки А в точку Б не должна вызывать каких-либо трудностей. То же самое касается хранения. Покупатель и продавец должны иметь возможность хранить товар достаточно длительный срок и при этом, без потери его первоначальных характеристик.

Среди основных разновидностей биржевой продукции можно выделить следующее:

• Промышленное сырьё;
• Зерновые;
• Текстильное сырьё;
• Металлы (в том числе драгоценные);
• Продукт переработки семян и сами семена;
• Пищевая продукция;
• Мясо и животные;
• Энергетическое сырьё.

Если на рынке продаётся большая часть из перечисленных выше продуктов, его можно считать универсальным. При этом, на таких рынках часто можно приобрести валюту и ценные бумаги.

Если на бирже продаётся продукция только какой-либо конкретной группы, её принято называть специализированной. Сюда можно отнести такие разновидности бирж как зерновые, нефтяные, рынки металлов, а также биржи радиоактивных и ядерных материалов.

Говоря о функциях торговой биржи, одна из основных, это ценообразование на присутствующие на ней виды продукции. Благодаря интернету, информацию о результатах торгов можно получить моментально, находясь в любой точке земного шара. Таким образом продавцы, ориентируясь на международный рынок, устанавливают аналогичные цены на свою продукцию.

Практически все товарные сделки проводят с целью хеджирования через фьючерсные контракты. Так стороны страхуют риски на случай изменения цены на конкретный товар. Несмотря на то, что большая часть сделок отличается расчётным характером, часть товара всё-таки уходит по реальной покупке. Со стороны рынка гарантии обеспечиваются достаточно большим количеством продукции на собственном складе.

Риски на финансовых рынках

Некоторые из них, по мнению ЦБ РФ:

1. Замедление роста мирового ВВП по оценкам МВФ. С 3,8% в 2017 году до 3,6% годом позже. При этом ухудшен прогноз на 2019 год по темпам роста, которые снизились в Китае, ожидание на текущий год 6,3%, 2018 г. — 6,6%.
2. Неопределенность в политике центральных банков стран центральных экономик мира. Расхождение в оценке ситуации между финансовыми рынками и намерениями ФРС США по дальнейшему повышению учетных ставок.
3. Повышение роли геополитических рисков. В первую очередь — торговая война администрации Трампа, которую они объявили Китаю.

После выхода отчета добавился кризис в Аргентине. Кроме макровеличин, любое в мире — повод для движения на рынках. Финансовые рынки реагируют мгновенно.

Атака на НПЗ Саудовской Аравии в субботе 14 сентября 2019 года взвинтила цены на нефть на азиатской сессии с открытия рынков в понедельник 16 сентября на 15%. Это пример реакции мировых рынков. Индикатор страха инвесторов — золото — выросло на 18% в этом году (на 24.09.19). Деньги перекладывают в защитные активы.

Как выйти на биржу

Через интернет. Смотрите, вот я открываю специальную программу с выходом в Интернет – так называемый торговый терминал. И могу тут совершать покупки тех финансовых инструментов, которые мне нужны. В данном случае – валюты.

До появления интернета люди в прямом смысле «ходили» на биржу. То есть шли в специальное здание, где велись биржевые торги. Сейчас такой необходимости нет, вся информация доступна в онлайн-режиме.

Самый популярный терминал для торговли на валютной бирже – MetaTrader. Он удобный и очень простой. Я скоро напишу отдельную статью по его интерфейсу – изучить все можно буквально за полчаса.

Для совершения финансовых операций на фондовом рынке используется другой терминал – QUIK. Он более сложный, его вы за полчаса вряд ли освоите.

Есть и другие торговые платформы.

Как работает биржа

В современных условиях по умолчанию буду считать, что это электронная биржа. Старые и экзотические варианты рынков с бумажной формой ведения сделок в зале оставлю за пределами статьи.

Три главных компонента рынка, которые онлайн взаимодействуют между собой:

• трейдер (клиент);
• брокер;
• сама биржа с торговой системой.

Схематично выглядит так.

Приказ трейдера на покупку или продажу через торговый терминал компьютера или мобильного устройства попадает на торговый сервер брокера (на схеме — Торговец ЦБ, ценными бумагами). Брокер имеет свое прямое подключение к бирже и ее системе. При этом возможна схема подключения клиента и напрямую к шлюзам биржи, минуя серверы брокера.

Распоряжение трейдера обрабатывается сервером брокера на соответствие целого ряда условий и отправляется через биржевой шлюз на вычислительные мощности ТС биржи. Где и происходит сама сделка в автоматическом режиме из подбора лучших заявок, которые выставили продавцы и покупатели.

В этом процессе участвует клиринговая палата, которая сводит биржевую арифметику, депозитарий для учета владельцев активов. Об этом следующая глава.

Клиринговая палата

Благодаря интернету трейдеры со всего мира могут заключать онлайн тысячи сделок на рынках в секунду. Права на активы непрерывно переходят от одного участника к другому. В один момент времени один и тот же товар может быть куплен и продан одним участником.

Как при спекулятивных операциях при высокочастотной торговле (HFT-трейдинг). При этом приказы на сделки генерируются специальной программой в соответствии с алгоритмом, который в ней заложен. Возникают тысячи и десятки тысяч проведенных торговых операций, по которым нужен учет, сводить математику прибыли и убытков по каждому участнику торгов.

Рассмотрю, как это происходит на Московской бирже. Клиринговые расчеты производит специализированная компания — АО «НКО «Национальный клиринговый центр». Это 100% дочка ММВБ.

Расписание торгов со временем клиринговых сессий с сайта биржи.

Депозитарий

С момента возникновения акция печаталась на бумаге. Так они выглядели.

С появлением электронной торговли по нарастающей стали расти объемы торгов и объемы спекулятивных операций, когда владелец акций на рынке может поменяться не один раз за торговую сессию, дни, неделю. Каждый раз печатать такой вал бумаг — технически и экономически бессмысленная затея.

Возникли отдельные центры хранения данных о номинальных держателях акций, которые вели учет собственников и реестры акционеров.

Так как данные стали храниться в электронном виде, к компаниям, которые ведут депозитарную деятельность, предъявляются повышенные требования по надежности хранения данных. Каждый клиент, заключающий договор на брокерское обслуживание, подписывает и договор с депозитарием на хранении в нем сведений о ценных бумагах, которыми он владеет.

Брокер на бирже

Это профессиональный участник рынка ценных бумаг. Профессиональный, когда торговля на финансовых рынках — это основная деятельность. В странах применяются разные названия, принцип один — от имени государства выступает надзорный орган, которому делегированы права по регулированию этой деятельности.

Российский ЦБ лицензирует, выдает разрешения на профучастника, информация в открытом доступе на сайте банка. Без лицензии компания не сможет иметь место на российских биржах, в частности на Московской. И не сможет оказывать услуги третьим лицам — клиентам. В противном случае это нарушение закона.

Участниками рынков являются конечные клиенты брокеров, депозитарий, сами брокеры.

Контроль

За биржевой площадкой в любой стране осуществляется контроль деятельности. Стандартная схема — внешний и внутренний контроль. Внешний, как правило, за регулирующими органами. Внутренний — за собственными службами и акционерами компании, если биржа имеет акционерную форму собственности.

Как работают биржи

Несмотря на то, что биржевая торговля происходит онлайн, она все равно зависит от реальных «зданий», в которых располагаются биржи

Поэтому важно запомнить следующее:

1. Все биржи закрыты в выходные дни и праздники.
2. Фондовые и товарно-сырьевые биржи закрываются на ночь.
3. Валютный рынок на ночь не закрывается, он работает круглосуточно. Он закрыт только в выходные и праздники.

Сразу отмечу еще один очень важный момент. Цены на рынке меняются постоянно. Они никогда не спят. И если рынок закрыт – это не значит, что цены стоят на месте. Когда рынок «откроется» – цена может быть совсем не там, где была изначально.

В результате возникают вот такие ценовые разрывы, или гэпы.

В отдельной статье я объясню, почему гэпы так опасны.

Три главных типа бирж

Кратко охарактеризую каждый тип.

Фондовая

Это такая, где продаются ценные бумаги. Самые распространенные среди них – акции и облигации. У меня про них уже были статьи, откройте и пробегитесь глазами. Чтобы хотя бы понимать суть этих финансовых инструментов.

Еще на фондовой бирже продаются фьючерсы и форварды. Про них я скоро расскажу в отдельной статье. Некоторые экономисты выделяют эти два финансовых инструмента в отдельный биржевой сегмент – срочный рынок, некоторые относят к фондовому.

Валютная

Ее другое название – Форекс. Это самая молодая биржа. На ней продаются и покупаются валюты. Например, я решил поехать учиться в Германию и мне понадобились евро. Я иду на Форекс и обмениваю там свои рубли на евро.

Если я решу не ехать в Германию и поступить вместо немецкого в японский вуз – я снова пойду на Форекс и обменяю там евро на японскую иену.

Товарная

Здесь продаются «товары». Слово «товар» надо понимать в очень широком смысле. К товарам относятся:

1. Драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий и др.
2. Сырье: нефть, бензин, уголь, мазут.
3. Продукты сельского хозяйства: кукуруза, чай, хлопок, рис.

И много еще чего.

Как происходит биржевая торговля

Через посредничество брокера. Брокер – это такая компания, которая выполняет указания продавцов, потребителей и трейдеров.

Когда вы решаете купить акции Газпрома, вы в торговом терминале выбираете их количество и нажимаете на кнопку «Купить». Когда вы ее нажимаете, вашему брокеру поступает сигнал: «Купить столько-то акций Газпрома для такого-то человека».

Брокер смотрит, есть ли эти акции в продаже по нужной вам цене. Если они есть, он их покупает. Купленные акции сразу же отобразятся в вашем торговом терминале.

Если вы каким-то образом заработаете на бирже – например, купите акции по 250 рублей, а продадите по 300 или получите с акций дивиденды – брокер удержит с них налоги.

Короче, вся вот эта «мышиная возня» с покупками, продажами, налогами – ложится на плечи брокера.

За свою работу эти фирмы берут комиссию.

О том, как выбирать брокера для биржевых торгов, я расскажу в отдельной статье. Но сразу отмечу вот что. Хороший брокер – это такой, у которого есть лицензия Центрального банка Российской Федерации. Все остальные компании, тем более, оформленные на каких-то островах и в иных оффшорных зонах – «кухни». Они обманывают трейдеров.

И еще. Вот рейтинг брокеров на инвестиционном портале Smart-lab. Это крупнейший сайт для инвесторов в России и, пожалуй, самый доверенный и надежный. Загляните туда, пробегитесь по списку глазами.

Выйти на биржу без брокера нельзя. Надо сначала выбрать брокера, а потом через него совершать финансовые операции на «базаре».

Полезные материалы по теме

Подпишитесь на мою рассылку. Скоро я напишу еще много статей про биржу, финансы и инвестиции. Постараюсь объяснить вам всякие сложные вещи простыми словами.

Если вы все-таки интересуетесь трейдингом – вот подборка с курсами по трейдингу. Я ни в коем случае вам не советую покупать ни один курс по этой теме, потому что это выброс денег. В подборке сначала перечисляется несколько бесплатных курсов, которые я лично смотрел, когда заинтересовался биржевой игрой. Посмотрите их, я думаю, этого будет достаточно. Помните, в интернете полно бесплатной информации, не бросайте деньги на ветер.

Вот пример первого бесплатного занятия (из пяти) по трейдингу на валютном рынке. Посмотрите его. Можно смотреть прямо здесь, в статье. Остальные четыре занятия тоже есть в открытом доступе, найдете их и ознакомитесь, если вам интересно.

https://youtube.com/watch?v=8dDFoKzQyws

https://youtube.com/watch?v=8dDFoKzQyws

Я планирую написать несколько ознакомительных статей по трейдингу, чтобы люди могли их читать и не платить никому деньги. Из того, что уже написано, посмотрите вот эти материалы:

1. Кредитное плечо – очень важный инструмент, из-за которого трейдеры иногда полностью теряют деньги, а иногда остаются в долгу у брокеров.
2. Тейк Профит.
3. Стоп Лосс.
4. Спред.
5. Японские свечи.

Теперь по поводу инвестирования. Я вам очень советую зарегистрироваться в Тинькофф-Инвестициях. Вы можете там не инвестировать, но бесплатное обучение, которое они предлагают, пройти обязательно надо. Оно великолепное – все просто, разложено по полочкам, воспринимается легко. Вот ссылка на первый урок по инвестициям, он, кстати, тоже про биржу. Наслаждайтесь.

Еще из бесплатных материалов советую вам вебинары от компании Ак Барс. Вернее, записи этих вебинаров. Они есть на ютуб-канале банка. Вот ссылка на один из вебинаров, смотреть тоже можно прямо отсюда.

Моим первым знакомством с инвестированием стал курс «Личные финансы и инвестиции». Именно преподаватель курса (Сергей Спирин) объяснил мне, почему бесполезно пытаться зарабатывать на спекуляциях.

На курсе вы узнаете, что вообще такое инвестирование, какие есть типы инвестиционных портфелей и инструментов, во что можно вкладывать деньги с минимальным риском.

Василий Блинов, которому принадлежит этот сайт, изучает правила инвестирования на курсах от Города Инвесторов. Если вы не готовы покупать эти курсы – вот ссылка на три бесплатных книжки от проекта. Скачайте и прочитайте. Читаются они очень легко, вам понравится.

1. Как стать финансово независимым через 1 год.
2. 5 способов эффективно вложить 1000+ рублей.
3. 6 шагов к финансовой безопасности.

Есть еще два бесплатных вебинара:

1. Инвест-портфель на 100$ в месяц – о выборе брокера для инвестиций и о том, как правильно сделать первый инвестиционный портфель.
2. Инвестиции без миллиона в кармане – как взять старт в инвестициях с совсем маленьких сумм, буквально в 500-1000 рублей.

Из платных курсов посмотрите вот эти:

1. Инкубатор пассивного дохода – о пассивных инвестициях в акции. Преподаватели расскажут, как покупать акции и получать стабильный доход с дивидендов.
2. Пассивный доход на автомате – о разных способах пассивного инвестирования.
3. Сверхприбыльные инвестиции в IPO – о том, как зарабатывать на акциях, которые размещаются на финансовом рынке впервые.

Собственно, это всё. Надеюсь, что-то из этих полезностей вас обязательно заинтересует.

Что такое биржа

Это большой базар. На котором продается всякая всячина. Одни люди приходят сюда, чтобы что-то продавать, другие – чтобы покупать.

Что люди делают на базаре кроме покупок и продаж? Торгуются. Продавцы пытаются поднять цены, покупатели – сбить. При этом продавцы конкурируют с другими продавцами, а покупатели – с другими покупателями за лучший товар. Всё это вместе формирует цену, по которой продаются/покупаются товары.

Всех тех, кто приходит на базар, можно поделить на три группы:

1. Производители. Они что-то произвели и решили продать, чтобы на этом заработать. Например, вырастил я быка, зарезал его и привез на базар мясо.
2. Потребители. Они покупают товары производителей для удовлетворения своих потребностей. Ваша мама пришла ко мне, купила мясо моего быка, сварила вам супчик.
3. Спекулянты. Эти ничего не производят сами. Они пытаются подешевле купить какой-то товар, а потом перепродать его по более высокой цене и заработать на разнице.

На бирже все то же самое.

В разных частях базара могут продаваться разные вещи. Биржи тоже делятся на «сегменты» по типу продаваемых товаров. Давайте их рассмотрим.

Можно ли заработать на бирже

Смотря что вы будете там делать. Если инвестировать – да, безусловно. Если спекулировать – нет, вы просто сольете все свои деньги.

Доказательством того, что инвестиции могут сделать вас богатым, служит Уоррен Баффет – американский миллиардер, профессиональный инвестор. Несколько лет он входил в пятерку самых богатых людей мира. Пока не решил отдать половину своего состояния в детские дома.

Инвестировать – значит вкладывать в бизнес. Кредитовать бизнес (через облигации) или выкупать его часть (через акции и индексы акций). Бизнес – это то, что может увеличивать само себя. Бизнес ведь может в разы увеличивать свои обороты, производить все больше новых товаров. И если у вас есть часть в этом бизнесе – вы будете богатеть.

Создать состояние на спекуляциях невозможно. Потому что для спекуляций надо предвидеть будущее. А его не может предвидеть никто. Если бы кто-то мог предугадывать изменения цен на основании того же технического или фундаментального анализа, – биржа давно бы исчезла. Кто-то один, очень умный, выкачал бы из нее все деньги.

Посмотрите на список богатейших людей. Вы видите там трейдеров? Я вижу там Маска, Безоса, Гейтса, Цукерберга. Трейдеров что-то не видать.

Классификация и виды бирж

Общий подход к классификации далее.

По виду предлагаемого товара

Инструменты, торгуемые на бирже, определяют ее направление — фондовые, товарно-сырьевые, валютные. При этом следует учитывать — сегодня редко можно встретить в чистом виде только фондовую или товарную.

В результате исторического развития и процесса слияний и поглощений, как правило, это мировые конгломераты с несколькими направлениями. Крупные фондовые часто включают направления торговли не только ценными бумагами, но и производными, и валютными парами.

Товарные

Торги реальным товаром проводят товарно-сырьевые биржи (энергоносители, сельхозпродукция, металлы). Основная форма контрактов — фьючерсы с выходом на поставку или деньги. Поставочные фьючерсы подразумевают отгрузку реального товара на оговоренных условиях.

Крупные мировые площадки — Лондонская LME, Чикагская CME, Шанхайская фьючерсная биржа.

Валютные

После развала золотого стандарта в 1971 году возник межбанковский мировой рынок валюты FoRex. Сейчас это основное место для торговли валютой.

Долгое время главная российская площадка называлась Московская межбанковская валютная биржа. Она действительно начинала с торговли валютой, сейчас это одна из площадок. Информация по ходу торгов транслируется на сайте Московской биржи (выбрать в меню «Валюта»).

По принципу организации

С момента зарождения биржи действовали по принципу частного партнерства или ассоциации ее членов. Торговцы имели паи, решения принимались на общем собрании.

Правила торгов определялись таким же образом. Со временем объемы торгов росли, биржи стали играть большую роль уже в мировой экономике. Схема собственности усложнялась. Как и прогрессировало законодательство, регулирующее такую торговлю как субъект экономики.

Формы владения по основному собственнику описаны ниже.

Смешанные

Когда государство не хочет терять контроль над такой эффективной экономической структурой, как биржи, но хотело бы повысить эффективность ее работы, привлекаются частные структуры. Создается государственно-частное партнерство, где у каждого своя роль. Частный бизнес вкладывается и организует сам процесс работы, государство регулирует и контролирует правила игры.

В соответствии с участниками

Есть открытые и закрытые биржи по допуску участников торгов. В чем отличия, разберу далее.

Открытые

Когда любой желающий может заключить прямую адресную сделку на бирже с контрагентом. Такими были первые биржевые площадки. Остались в прошлом. Сегодня такая форма на ведущих площадках не работает.

Закрытые

Право в торгах имеет только профессиональный брокер с местом на бирже. Самая распространенная схема работы современной биржи. Доступ остальных осуществляется через брокера-посредника.

По роли и месту в международной торговле

На фондовом рынке в торговле ценными бумагами фаворит — Нью-Йоркская фондовая биржа. Лидер по обороту производных инструментов — Чикагская товарная. В подразделении NYMEX самый большой объем сделок с фьючерсами на энергетические активы. LME в Лондоне формирует цены на цветные металлы.

Небольшие биржевые площадки в странах третьего мира. Пример — в Лаосе торгуются акции 10 эмитентов. Или Южная Тихоокеанская фондовая биржа с 3-мя брокерами.

Как торговать на бирже

Вы открыли счет у брокера, пополнили его и установили торговую программу. Самый популярный терминал в России — Quik, разработка компании ARQA Technologies из Новосибирска. Основные настройки версии 7 можно посмотреть в этом видео.

С чего начать? Попробую дать рекомендации по очередности шагов трейдера, который начинает торговать на Московской бирже:

1. Выберите несколько инструментов для краткосрочной и среднесрочной торговли на рынке из списка акций голубых фишек. Они ликвидны, хорошо ходят, на них неплохо работает технический анализ, постоянный новостной фон. Это Газпром, Сбербанк, Роснефть, Лукойл, Норникель. В дальнейшем с этих же бумаг можно начинать формировать долгосрочный портфель.
2. Не берите кредитное плечо до тех пор, пока вы не «почувствуете рынок». Это минимум полгода. Первый год — это время для учебы и набивания шишек. Деньги перетекают от одного участника рынка к другому. Ваша задача на первоначальном периоде — свести потери к минимуму. Если смогли заработать — очень хорошо. Крупные зарубежные инвесторы на регулярной основе зарабатывают 4% в год и считают это отличным результатом. Подсчитайте сами, сколько будет через 10 лет, если не будет просадок по счету.
3. Повышайте свой уровень как трейдер. На рынке вам противостоят акулы инвестиций, профессионалы. У них задача одна — заработать как можно больше, отобрать деньги у другого участника, в том числе у вас. Самостоятельно изучайте тонкости трейдинга и инвестирования.
4. Подберите под себя комфортный стиль торговли. Определите сами для себя, что вам ближе по духу и комфортнее — активно спекулировать или долгосрочное инвестирование. Это стратегия. Тактика — подбор инструментов на рынке (акции, облигации, производные и т. п.).

Фьючерсная биржа

На фьючерсной бирже продавцы торгуют не какими-либо финансовыми инструментами и товарами, а деривативами (производные ценные бумаги).

Дериватив (от англ. «derivative» — производная функция) — это договор о фиксировании цены актива в будущем.
Немного истории:

Само слово «фьючерс» происходит из английского «future», что означает будущее. Прообраз фьючерсной торговли, это сделка, которую заключил древнегреческий математик, философ и астроном Фалес Милетский.

Проведя ряд астрологических исследований (на тот момент, астрология и астрономия считалась одним и тем же) Фалес посмел предположить, что в следующем году (осенью) можно ожидать лучший за последние несколько лет урожай оливок. На тот момент это означало, что в случае успешного предсказания, услуги маслобоен будут пользоваться большим спросом.

Вместе с этим, цена на использование каждого из оливковых прессов также возрастёт. Ученый был настолько уверен в своём предсказании, что без колебаний решил заблаговременно купить права на использование практически всех маслобоен на осень будущего года. Пока цены не выросли, он заранее оплатил передачу прав, потратив достаточно крупную сумму.

Но, в случае успеха, он заработал бы в несколько раз больше. Когда пришло время сбора урожая, оказалось, что учёный был прав на все 100%. Урожай был действительно лучшим за последние года, чего никто не ожидал. В результате, каждый из оливковых прессов стал цениться очень дорого. Тут же владельцы маслобоен поняли, как они подешевели, но, у них не было другого выхода, так как они уже продали все свои ресурсы в распоряжение Милетского.

Тот в свою очередь передавал права на использование маслобоен другим предпринимателям, но уже по выросшей в несколько раз цене. Такие сделки и стали прообразом современных фьючерсных контрактов.

В процессе заключения сделки, оговаривается стоимость какого-либо финансового инструмента через определенный период в будущем. Существует два основных критерия, которым должен отвечать фьючерсный контракт:

1. Договор должен быть стандартизирован и унифицирован так, чтобы продавец имел возможность свободно торговать, не ограничиваясь в объёмах, и в то же время, каждая единица данного объёма, то есть лот, должна быть равноценной;
2. Фьючерсный контракт обязателен к исполнению. При этом, такое исполнение далеко не всегда подразумевает реальную поставку базового актива контракта. Речь может идти о проведении взаиморасчетов между сторонами. Исполнение условий договора гарантирует биржа. В случае, если одна из сторон отказывается от исполнения своих обязательств, биржа должна выполнить их самостоятельно.

Что такое опционы PUT/CALL;

Участники биржи

Я вам уже говорил, что на базаре есть продавцы, потребители и спекулянты. То же самое и на бирже.

Производители

Это могут быть, например, владельцы крупных компаний. Они решили выпустить акции своей компании и продать и на бирже (это называется IPO, мы еще поговорим про это слово в будущем).

Еще это могут быть производители в прямом смысле – те, кто добыл уголь, выкачал нефть из земли, собрал чай, вырастил кукурузу.

Сюда же относятся центральные банки государств. Например, Центральный банк России будет продавать на бирже рубли и послеживать при этом за курсом рубля, Центральный банк Японии будет продавать японскую иену и так далее.

Потребители

Это те люди, которые заинтересованы в покупке финансовых инструментов для каких-то своих целей. Например, компании, которые покупают драгоценные металлы, или крупные предприятия, которым нужна нефть.

К потребителям также относятся инвесторы, которые хотят во что-то вложить свои деньги. Например, инвесторы на рынке могут покупать облигации и как бы давать свои деньги в долг компаниям, могут приобретать акции и «выкупать» тем самым часть этих компаний и пр.

Я могу быть потребителем, скажем, на валютном рынке. Когда буду продавать свои рубли и покупать евро. Потому что без евро мне в Германии не прожить и не выучиться.

Спекулянты

Их более красивое название – трейдеры. Эти люди ничего не создают, ничего не покупают для удовлетворения своих потребностей. Их единственная задача – заработать на разнице цен.

Например, трейдеры могут покупать акции Газпрома по 200 рублей, а потом продавать их по 250 и зарабатывать по 50 рублей с каждой акции. Они могут покупать миллионы долларов по 74 рубля и продавать их по 75, зарабатывая по рублю с продажи.