5 простых советов, как составить инвестиционный портфель новичку

Содержание:

Диверсифицируйте риски

Вложения между разными активами надо распределить так, чтобы снизить риски и установить определенный уровень доходности.

Инвестируйте в разные активы. Не вкладывайте все в один актив — инвестируйте в максимально разные.

Допустим, вы положили все деньги в самый надежный актив — банковский депозит. Несколько лет вы получали свои 5-9% годовых, но потом банк обанкротился, и вы потеряли все деньги. Но если бы вы разделили деньги хотя бы на 3 вклада, то после банкротства одного банка вы бы потеряли только треть денег, а оставшиеся части продолжили бы приносить доход.

На практике портфель лучше составлять из 10-15 частей. Если меньше, риски будут слишком велики. Если активов больше, портфель не станет более диверсифицированным, за ним будет сложно следить, а доходность уменьшится.

Чем разнообразнее активы в портфеле, тем лучше. Поэтому вкладывайте деньги не просто в разные банки, а в разные инвестиционные инструменты: акции, облигации, ПИФы, драгметаллы, валюта и прочее.

Избегайте системных и несистемных рисков. Если упростить, риски бывают системными, когда падает весь рынок (например, из-за кризиса) и несистемными, когда падает конкретный актив (например, банкротится банк из-за плохого управления).

Чтобы избежать системных рисков, составьте диверсифицированный портфель, в котором активы зависят от разных факторов. Например, не вкладывайте все в акции нефтяной отрасли — тогда весь ваш портфель будет зависеть от курса доллара и цен на нефть. Чтобы избежать несистемных рисков, вкладывайте только в «голубые фишки» — надежные компании с хорошей репутацией.

Если покупаете ценные бумаги, возьмите бумаги из 4-8 разных отраслей в равных пропорциях. Даже если вы абсолютно уверены, что акции Facebook дадут отличный рост, не закупайте его на 60-80%, особенно в долгосрок. В любой момент рынок может просесть, и чем больше вы вложили в подешевевший актив, тем больше потеряете.

Задайте уровень доходности. Распределяйте активы так, чтобы они компенсировали и дополняли друг друга. Волатильный высокодоходный актив уравновесьте менее доходным, но более устойчивым. Например, акции — облигациями, валюту – золотом.

Допустим, доля одного актива сначала составляла 20% от всего портфеля. Из-за резкого роста его доля увеличилась до 40%. Риск вырос в 2 раза: если актив подешевеет вдвое, инвестор потеряет не 10% средств, а 20%.

Составьте портфель так, чтобы одна часть активов приносила дивиденды или проценты, а другая — росла в цене. Классическое сочетание мы описали выше — это 60-80% акций и 10-20% облигаций. Тогда, если рынок акций упадет, вы продолжите получать прибыль, которую сможете инвестировать дальше. А когда рынок акций растет, выводите полученные проценты и вкладывайте в менее рискованные активы. В идеале, вы должны постоянно следить за выбранным процентным соотношением консервативных, агрессивных и умеренных активов в портфеле.

Вложите в разные валюты. Вложения в разные валюты диверсифицируют риски — если одна из них просела, другие компенсируют потери. Когда рубль падает, растут доллар и евро, и наоборот — они никогда не падают вместе.

Самый простой вариант — просто разделить деньги на 3 части и на две из них купить доллары и евро. Но когда вы храните средства в виде денег, вы теряете в инфляции. Гораздо эффективнее вложиться в активы, которые продаются за доллары или евро. Например, в акции американских компаний или в облигации. Поэтому, скорее всего, доля валютных инвестиций в вашем портфеле будет 70-80%.

Чтобы диверсифицировать риски, Артур купил акции за доллары, а рубли вложил в ETF-фонды, краудлендинг и облигации. Он купил 5 акций американских компаний по 8% каждая, 2 индексных фонда американских акций FXIT и FXUS, один фонд китайских — FXCN, облигации федерального займа и инвестировал 20% средств в краудлендинг.

Средняя доходность по выбранным активам:

акции 10-15%
ETF 30-40%
краудлендинг 20-30%
облигации 8-12%

Прогноз роста портфеля близок к желанным 25%. Если прогнозы и ожидания сбудутся, за 3 года Артур заработает на инвестициях свыше 180 000 ₽ и выполнит собственную цель.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

При формировании инвестиционного портфеля на фондовом рынке следует придерживаться основных принципов, которые направлены на увеличение доходности и минимизацию рисков.

1. Соответствие целям инвестирования

Инвестиционный портфель должен соответствовать вашим целям и стратегии инвестирования. Если вы решили, что основная цель инвестиций – сохранение накопленных сбережений и минимальный риск (консервативная стратегия), ваш портфель должен состоять из инструментов с минимальным риском – государственные облигации (ОФЗ) и облигации крупных российских компаний (Сбербанк, Газпром, Роснефть), дефолт по которым практически исключен; биржевые инвестиционные фонды (ETF), курс которых не зависит от роста или падения акций одной или нескольких компаний; акции «голубых фишек», обладающие максимальной ликвидностью.

Распределение активов внутри консервативного инвестиционного портфеля: 50% — облигации; 35% — ETF; 15% — акции. 

Чем выше допустимые вами риски при инвестировании, тем больше должна быть доля акций в инвестиционном портфеле.

2. Сбалансированность активов

Инвестиционный портфель должен быть сбалансированным, а значит не должен зависеть от одного или двух экономических факторов – цен на нефть, курса доллара или евро и других. Акции компаний должны быть распределены по секторам экономики. Так вы сможете минимизировать риски при резких изменениях макроэкономической ситуации.

Например, если ваш портфель состоит исключительно из акций Газпрома, Роснефти и других нефтегазовых компаний, ваш доход напрямую зависит от неконтролируемых и слабо прогнозируемых факторов – цен на нефть, санкций со стороны США и стран Евросоюза, а также курса иностранных валют, так как российские сырьевые компании экспортируют свою продукцию, а значит получают основной доход в долларах и евро. Если курс рубля к этим валютам падает, растет прибыль компаний, если рубль укрепляется – прибыль сокращается. Чем меньше прибыль, тем ниже курс акций Газпрома и Роснефти.

Не ставьте себя в зависимое положение. Инвестируйте в компании разных секторов экономики: финансы, информационные технологии, металлургия, угольная промышленность, энергетика.

3. Ликвидность

Ликвидность – важный фактор, определяющий допустимое соотношение риска и доходности биржевых инструментов.

Разница между максимальной заявкой на покупку и минимальной заявкой на продажу акций называется биржевым спредом. Чем выше спред между заявками на покупку и продажу акций, тем ниже их ликвидность. Спред акций Газпрома и Сбербанка составляет 1-2 копейки, что говорит о максимальной ликвидности.

4. Диверсификация рисков

Как мы уже выяснили, инструменты инвестиционного портфеля должны обладать допустимым уровнем риска, соответствовать финансовым целям и выбранной инвестиционной стратегии и высокой ликвидностью. Кроме этого, инвестиционный портфель не должен целиком зависеть от влияния одного или нескольких экономических факторов – например, цен на нефть или курса доллара. Совокупность всех перечисленных принципов позволяет говорить о диверсифицированном подходе к управлению рисками и формированию инвестиционного портфеля.

Диверсификация – распределение инвестиций по разным биржевым инструментам, не связанных друг с другом. 

Самостоятельно

Самостоятельное составление инвестиционного портфеля имеет тот очевидный плюс, что вы не должны платить за эту работу кому-то еще. Но насколько эффективным получится такой портфель? Будет ли он простым перемешиванием разноцветных камней, иногда очень схожих между собой, или же каждый «камень» займет правильное положение в портфеле — после чего можно будет увидеть полную картину?

Допустим, вы решили составить портфель самостоятельно. Что вам понадобится в первую очередь? Очевидно, источники по теме. Однако значительная часть литературы по теме портфельного инвестирования написана на английском, так что большинство прибегнет к российским источникам.

И тут почти неизбежно начнутся проблемы. Спекулируя на популярности темы, многие пишут о ней что попало — иногда без умысла, но чаще стремясь привлечь клиентов. К примеру, в рамках портфельного инвестирования порой можно встретить портфель из ПАММ-счетов, касающихся спекуляций на валюте. В аналогии картинки из камней это горячие угли — если повезет, они дадут немного жару, но со временем рассыпятся в прах, поскольку движение валютных пар непредсказуемо.

В других случаях возможны правильные графики с неправильной интерпретацией — например, рассмотрение поведения каких-то активов за последние годы и распространение выводов на долгосрочный горизонт. Самый актуальный пример — рост рынка США в последнее десятилетие, на порядок обогнавший долларовый депозит. Подобный инвестиционный портфель имеет тенденцию к весьма низкой доходности.

Эти и другие похожие препятствия ведут к тому, что новичку понадобится приличное время только для того, чтобы найти грамотные источники с верными объяснениями. Именно во множественном числе — можно вспомнить притчу про слепых, ощупывающих слона с разных сторон. Каждый из них был прав, но лишь совокупность мнений могла привести к какому-то представлению о животном.

По моему мнению лучший вариант для введения в тему инвестиционного портфеля — это книги признанных профессионалов с многолетним рыночным опытом, переведенные на русский: У. Бернштайна, Д. Богла, Р. Гибсона и ряда других. Из минусов этого варианта можно отметить лишь то, что информация ориентирована на американского инвестора (например, часто встречающийся раздел пенсионных планов) и содержит немного данных по биржевым фондам, которые появились почти одновременно с выходом большинства книг.

Платные материалы?

Отдельно можно сказать про изучение платных материалов. Плата в таком деле — отнюдь не гарантия. К примеру, платный курс по портфельным инвестициям может быть собран из бесплатных источников — и хорошо еще, если они будут неплохого качества.

Бывает и по-другому — например, кто-то посещает платный вебинар, а затем пытается продать его заметно дороже, внеся небольшие корректировки «на свой вкус». Бороться с плагиатом в сети крайне сложно, особенно не имея раскрученного сетевого ресурса. При этом сам плагиатор, переделавший курс, может «плавать» в теме, и разумеется грамотного подхода слушателям не даст. Но зачем? Ведь он достиг цели — продал вебинар. И чтобы продать следующий, может уже указывать, что проводил их неоднократно…

Вывод: хорошие источники долго искать, и еще дольше осваивать по ним тему. Это возможно, но точно не быстро и не просто. Это может быть рекомендацией для студента, особенно экономической и финансовой специальности, но редко подойдет взрослому человеку с семьей и работой.

Какие бывают виды инвестиционных портфелей – ТОП-7 главных видов

Классификация инвестиционных портфелей достаточно условна. Профессиональные инвесторы стараются сочетать разные стратегии инвестирования. Бывает, что одна половина портфеля у них доходная, другая составлена из инвестиций роста.

Однако знать, какие бывают виды портфелей, необходимо каждому вкладчику.

Вид 1. Портфель дохода

Из названия понятно, что такой портфель рассчитан на высокие доходы от инвестиций при минимальном риске и предпочтителен для консервативных инвесторов.

В него входят облигации (государственные и корпоративные) с небольшими регулярными выплатами, акции крупных компаний сырьевой или энергетической отраслей. Доход от такого портфеля формируется в основном за счёт процентов и дивидендов. Если говорить о показателях, то это 10-25% годовых.

Вид 2. Портфель роста

Прибыль портфеля роста обеспечивается повышением стоимости ценных бумаг. Таким инструментом пользуются инвесторы, желающие получить значительную прибыль. Направления вложений – акции стремительно развивающихся компаний, стартапы.

Риски портфеля роста достаточно высоки, но если вкладчик вовремя реализует свои активы, прибыли тоже будут значительными. Показатели доходности не лимитированы.

Вид 3. Сбалансированный портфель

Портфель умеренного инвестора. Сформирован из ценных бумаг известных компаний и имеет стабильный состав. Хозяин такого портфеля ориентируется на долгие сроки и сохранение капитала. Впрочем, небольшую часть активов могут составлять и акции с быстро меняющейся стоимостью, но такой риск всегда оправдан и находится под строжайшим контролем.

Вид 4. Портфель рискового капитала

Портфель биржевого игрока, нацеленного на максимальный прирост капитала. Такой инвестор знает, что самые высокие прибыли дают самые высокорисковые инвестиции. В состав активов входят акции новых и быстрорастущих предприятий, а также компаний, развивающих новые технологии.

Вид 5. Портфель долгосрочных бумаг

Консервативный портфель, рассчитанный на длительные сроки. Владелец действует по принципу «купил и забыл». Чтобы заниматься таким инвестированием, нужно иметь солидный бюджет, ведь вложенные деньги будут недоступны в течение нескольких лет.

Снова вернёмся к Уоррену Баффетту – явному приверженцу долгосрочных вложений. Он говорил: «Если вы не планируете удерживать акции в течение 10 лет, то не вздумайте покупать их даже на 10 минут. Стабильная доходность – дело долгих сроков».

См. статью «Долгосрочные инвестиции».

Вид 6. Портфель краткосрочных бумаг

Противоположность долгосрочного портфеля. В такой пакет входят инвестиции максимальной ликвидности и быстрым возвратом средств. Пример – вложения в биржевые и валютные спекуляции на рынке Форекс, инвестиции в МФО.

Вид 7. Портфели с региональными или иностранными бумагами

Портфели для патриотов своего края или предпринимателей, которые досконально знают внутренний рынок собственного региона. Разновидности специализированного портфеля – наборы ценных бумаг отраслевого характера (например, нефтеперерабатывающих компаний), акции иностранных компаний.

Таблица инвестиционных портфелей наглядно продемонстрирует характерные особенности всех разновидностей:

Вид портфеля Инструменты Доходность
1 Портфель дохода Ценные бумаги с высокими процентами и дивидендами Умеренная
2 Портфель роста Ценные бумаги с высоким приростом стоимости Высокая
3 Сбалансированный Доходные и ростовые бумаги разделены примерно поровну Умеренная
4 Рисковый капитал Акции быстроразвивающихся компаний, стартапы Высокая
5 Долгосрочный Облигации, акции крупных компаний Низкая, но стабильная
6 Краткосрочный Ценные бумаги недооценённых и молодых компаний Высокая

В каких пропорциях включать акции в портфель

На основании индекса

Смотрим долю каждой компании в индексе Московской биржи. И покупаем акции в аналогичных пропорциях. На самом деле повторить в идеале веса вы не сможете. Особенно при наличии небольших сумм. Но что-то похожего можно добиться.

Плюсы. Если у компании большой вес в индексе, значит она чем то его заслужила. Таким образом покупаем лучшие компаний (по мнению составителей индекса) на большую сумму. Остальные  на меньшую.

Минусы.

Трудозатратно. Состав индекса Московская биржа пересматривает несколько раз в год. Меняются веса, добавляются-убираются компании.

С вашей стороны в идеале это требует совершения дополнительных торговых операций. Докупки или продажи активов. И так на протяжении всей жизни. Согласитесь, не очень приятная перспектива. Да через несколько лет (или может даже месяцев) большинство «забьет» на эти ежеквартальные балансировки.

Дополнительно, вынужденные сделки влекут за собой повышенные доходы в виде брокерских комиссий и налогов.

Второй минус. Доля в основном индексе Московской бирже всего трех компаний (Сбербанк, Газпром и Лукойл) занимает 43% от всего веса. В индексе ТОП-15, более 50%.

Что это значит для вас в будущем?

Повышенные риски. Вдруг через несколько лет эти 3 компании снизят или отменят дивиденды (маловероятно конечно, но возможно). И тогда дивидендный поток просядет сразу почти в 2 раза! Не очень то приятная перспектива. Да даже отмена дивов только по одной такой компании сразу урежет ваш дивидендный поток на 13-17%.

Равными долями

Покупайте акции компаний в свой портфель на одинаковые суммы и будем вам счастье.

Плюсы.

Простота. В школе все учились и разделить свой капитал на 5-10, 20-30 частей сможет каждый.

Ровный дивидендный поток. Нет сильной зависимости от компаний с большей долей веса (как при индексном подходе).

Минусы. Компании с малой капитализацией более рискованные. И ставить мелочь на один уровень с Газпромом или Сбером может быть не совсем правильно (но здесь у каждого может быть свое субъективное мнение).

Проблему можно решить по другому …

Тебе вершки, мне корешки

Можете самостоятельно составить свой мини-индекс, с выделением определенных долей веса для компаний.

Делите свой список дивидендных акций на 2 или 3 части по размеру капитализации.

  • Компании крупной капитализации (голубые фишки)
  • Средней и (или) малой (можете разбить еще на 2 части, если у вас много компаний в портфеле).

Голубым фишкам присваивается больший вес, средним — стандартный, мелким и микро — низкий вес.

Допустим, акции из верхней части списка покупаются на сумму в 2 раза больше, чем у середнячков. На мелочь тратим в 2 раза меньше (от среднего). Получаем пропорцию 2 : 1 : 0,5.

Например.

  • На покупку Сбербанка, Лукойла, — выделяем по 40 тысяч.
  • Акции Башнефти и Магнита — покупаются на 20 000 каждая.
  • АФК Система, ЛСР —  на 10 тысяч.

Соотношение может быть любое. На ваше усмотрение.

Так вы более-менее равномерно распределяете риски.

По отраслям

Смотрим на состав индекса Московской биржи. И что мы видим? БОльшая доля веса принадлежит компаниям нефтегазовой отрасли.

Нефтяной портфель (вернее получаемые дивиденды) будет сильно коррелировать с ценами на нефть и газ.

По простому, прибыль компаний  (а значит будущие дивиденды) сильно зависит от нефтяных котировок.

Логичнее включить в свой портфель компании из разных секторов экономики:

  • электроэнергетики;
  • финансов;
  • телекоммуникаций;
  • металлов;
  • потребительского сектора;
  • химии и нефтехимии.

Какие компании входят в каждую отрасль есть на сайте Мосбиржи.

Отрасль Телекоммуникации — состав индекса

Более удобно информация по индексам представлена на Смартлабе.

Состав индекса финансового сектора Мосбиржи

Свой-чужой

Разделяете свой капитал между компаниями-экспортерами и работающими на внутренний рынок страны.

Для чего это делается?

Что происходит при обесценивание национальной валюты? За счет роста валюты (доллара и евро по отношению к рублю).

Внутренним компаниям в этом время приходится несладко. Приходится закупать оборудование и товары за границей дороже. Это дополнительные издержки, которые напрямую отражаются на рентабельности бизнеса.

А вот у  экспортеров в это время прибыль растет. Как следствие — ваши потенциальные дивиденды.

Рубль укрепляется? Доходы экспортных компаний падают? На плаву вам помогут удержаться дивидендные рублевые компании.

Плюсы. Защита от валютных рисков.

Минусы. Основная масса интересных дивидендных компаний — товарно-сырьевые. Так или иначе завязаны на экспорте.

При составлении портфеля по такой тактике, мы будем вынуждены снижать долю каждой сырьевой компании в портфеле. А меньшим по количеству отечественных компаний, выделять большие доли.

С чем необходимо определиться перед формированием портфеля

Любой инвестиционный портфель – это набор разных финансовых инструментов – вкладов, акций, облигаций, драгоценных металлов, ПИФов и т.п.

В нашей статье «Как начать инвестировать деньги: пошаговый план для начинающих» мы очень много внимания уделили необходимости создания «подушки безопасности»

А так же важности постановки целей, определения отношения к риску и выбору стратегии инвестирования. Именно эти факторы будут определяющими при формировании структуры вашего инвестиционного портфеля

Коротко напомним. При принятии решения о покупке тех или иных бумаг вы должны помнить:

  • Есть ли у вас «подушка безопасности». Это запас денежных средств на случай непредвиденных обстоятельств. Так как вы не сможете предусмотреть все случаи, когда вам могут срочно понадобиться деньги, «подушка» будет выступать защитой. Например, если вы купите акции и в случае срочной необходимости вам понадобится вывести деньги с брокерского счета, продав бумаги, а в этот момент на рынке будет просадка, то вам придется фиксировать убыток. При наличии у вас страховки в виде «финансовой подушки» вы смогли бы взять средства оттуда. А потом, дождавшись роста рынка, уже продавать бумаги. Кстати, хранить такой капитал можно на депозите или в виде коротких ОФЗ.
  • Цели, стратегии и сроки инвестирования. Если ваша цель, к примеру, «покупка машины через 3 месяца», то акции, да и фондовый рынок в целом, это не ваш инструмент. В такой ситуации оптимальным будет положить деньги на счет с процентами на остаток (например, у карты Тинькофф Блэк процентная ставка составит 5% годовых). Если ваша цель «накопить через 20 лет капитал для того, чтобы выйти на пенсию», то здесь можно выбирать из нескольких инвестиционных стратегий и формировать портфель из растущих и дивидендных акций. Чем точнее сформулирована цель, тем понятнее, какие инструменты использовать для ее достижения.
  • Суммы и частота пополнения счета – факторы, оказывающие существенное влияние на структуру вашего портфеля. Они будут едва ли не решающими при принятии решения о покупке в случае, если сумма пополнения достаточно мала.

Советы начинающим инвесторам

Для начинающего инвестора мир финансов и инвестиций кажется запутанным и непонятным. Чтобы немного снизить нагрузку и избежать напрасных рисков, можно воспользоваться несколькими советами:

  • Новичкам лучше формировать консервативный инвестиционный портфель. В этом случае можно набраться опыта с более низкими рисками.
  • Прежде чем начать торговать на бирже и вкладывать деньги, будет нелишним изучить тематическую литературу и посмотреть на работу рынка.
  • Выбирая брокера, лучше отдать предпочтение тому, у которого есть лицензия ЦБ и хороший рейтинг на бирже. Стоит внимательно изучить договор, особенно раздел комиссий.
  • Нельзя забрасывать инвестиционный портфель. Чтобы он приносил выгоду, им нужно управлять и периодически проводить оптимизацию.

Если говорить об управлении портфелем, то оно может осуществляться двумя способами:

  • Пассивное управление. При таком способе портфель изначально формируется, опираясь на диверсификацию. При его составлении с самого начала составляется прогноз с учетом возможных рисков. Изменение состава портфеля происходит крайне редко. Управление сводится к контролю, мониторингу.
  • Активное управление. Характеризуется постоянным контролем, анализом и оптимизацией. Активы в портфеле меняются довольно часто, на смену убыточным или низкоэффективным приходят более прибыльные. При таком способе управления оптимизации отводится особое место.

Оптимизация позволяет увеличить эффективность инвестиционного портфеля. Проводить ее можно также несколькими способами:

  • Диверсификация портфеля. Или распределение капитала между несколькими инструментами. Эффективно, позволяет повысить доходность и снизить риски.
  • Вложения в недвижимость. Старый добрый способ, который позволяет сохранить средства и получать доход, особенно если это коммерческая недвижимость.
  • Открытие депозита. Тот, кто хочет сохранить часть капитала в надежности, может положить деньги на депозит. Лучше всего, если сумма не будет превышать застрахованную – 1,4 млн. руб. При необходимости можно разделить деньги между несколькими банками.

Инвестиционный портфель – отличный вариант для тех, кто готов инвестировать с умом и хочет добиться идеального соотношения доходности и прибыльности. Особенно в неспокойное время 2020 года. Сегодня мы разобрали, какие типы инвестиционных портфелей бывают и как собрать оптимальный вариант для начинающего инвестора, руководствуясь основными принципами.

Виды инвестиционных портфелей

В зависимости от целей и размера риска, который готов брать на себя инвестор, существует несколько стратегий формирования инвестиционных портфелей. Тот, кто готов получать доход в 10% годовых, может обойтись самыми надёжными ценными бумагами. Если необходимо больше, то в портфель нужно включать более доходные, но рисковые инструменты.

Консервативный

Консервативный портфель в первую очередь рассчитан на сохранение денег и получение небольшой прибыли с минимальным риском. Как правило, все составляющие инвестиционного портфеля консервативного вкладчика имеют гарантированный доход:

  • Облигации федерального займа
  • Облигации крупных надёжных корпораций
  • Депозиты в банках

Подходит инвесторам с умеренными амбициями, готовыми долго удерживать свои вложения. В него может входить небольшая часть бумаг с повышенной доходностью, но они всегда находятся под тщательным контролем. Также к подобной стратегии инвестирования прибегают пассивные долгосрочные инвесторы. Они готовы купить активы и не «вспоминать» о них долгое время.

Агрессивный

Портфель агрессивных инвестиций составляется с целью получения максимальной прибыли. Их инвесторы готовы принимать на себя риски и потерять часть средств в случае неблагоприятного исхода. Инструментами для таких вложений являются:

  • Акции
  • Фьючерсные контракты
  • Криптовалюты

Модели инвестирования с принятием больших рисков применяются в следующих случаях:

  • Получение максимального дохода. Инвестор исключает все активы с низкой гарантированной доходностью, а портфель составляется преимущественно из акций недооценённых компаний с большим потенциалом. Такой же подход применяю те, кто хочет добиться роста портфеля за счёт роста купленных бумаг без снятия прибыли.
  • Краткосрочный заработок. Агрессивный подход оправдан и в тех случаях, когда инвестиции делаются краткосрочно. Активы при этом покупаются в ожидании быстрого роста в ближайшем будущем и продаются после его окончания. Инвестор рассчитывает на конкретные события, способные привести к росту портфеля.

Разделение портфелей на эти категории является условным, каждый вариант совокупности инвестиций имеет свои нюансы.

Рассмотрим годовую доходность инвестиционных инструментов, из которых можно сформировать портфель:

Актив  Сектор  Доходность, % годовых  Риск
1 Акции Сбербанка Финансы 4,72 Высокий
2 Акции Apple Технологии 41,6 Умеренный
3 Акции Роснефть Энергетика 7,92 Высокий
4 Облигации федерального займа 7,15 Низкий
5 Долларовый депозит 1,5 Низкий
6 Рублёвый депозит 5,5 Умеренный

Как собрать инвестпортфель новичку?

Наибольшие сложности при формировании инвестиционного портфеля возникают у новичков. Они могут обратиться за консультацией к профессионалам или же попробовать составить его самостоятельно. В первом случае помощь не всегда является платной. Так, некоторые брокеры бесплатно составляют стратегии управления для новичков.

Если же вы решили действовать самостоятельно, то следуйте основным правилам инвестирования:

  1. Максимальная диверсификация.
  2. Вложение денег только в те инструменты, которые вы понимаете. Некоторые гуру инвестирования даже полагают, что лучше покупать акции только тех компаний, которые вам нравятся. Например, если вы без ума от смартфонов Apple, то можно рассмотреть вариант инвестирования в эту сферу. Однако этот метод не следует использовать самостоятельно без других видов анализа.
  3. Не идти против рынка.
  4. Инвестирование лишь той суммы, которой вы готовы рискнуть.

Финансовый консультант

Финансовый консультант в идеале обладает достаточными знаниями и составляет вам инвестиционный портфель — однако очень важным является выбор именно консультанта, а не продавца. В чем разница? Продавца не сильно интересует ваша ситуация, он будет пытаться предложить один или несколько типовых инвестиционных продуктов.

Например, в такой мутной и непрозрачной среде, как страхование, комиссии продавца могут доходить до нескольких процентов — то же касается и структурных продуктов, которых можно встретить практически у каждого российского брокера. Следовательно, вступает в силу конфликт интересов — комиссия продавцу будет выплачена из ваших денег. Именно поэтому инвестиционные продукты не должны содержать скрытых комиссий — и биржевые фонды наиболее подходящий для этого инструмент. Про типы консультантов написано здесь.

У консультанта, а не продавца, портфель для каждого клиента индивидуален и прозрачен. В этом случае консультант не получает никакой дополнительной выгоды, кроме платы за услуги, так что заинтересован в максимальной доходности клиента.

Вообще, клиент и его интересы всегда лежат в центре деятельности хорошего консультанта. Продавец вряд ли спросит, есть ли у обратившегося к нему резервный фонд. Фактически консультант ставит себя на место инвестора и составляет ему тот портфель, который имел бы сам в его ситуации. Продавцу же проще убедить клиента, что его (продавца) предложение лучшее при любом варианте.

К сожалению, в конце 2017 года был принят федеральный закон N 397-ФЗ, который фактически лишил индивидуальных консультантов возможности легально продолжать свою деятельность. С начала 2019 года все финансовые консультанты должны быть или юридическими лицами или индивидуальными предпринимателями, выполнив неподъемные условия для вхождения в единый реестр инвестиционных советников, публикуемый на сайте ЦБ.

В результате на данный момент в реестре значится лишь около трех десятков брокерских и управляющих компаний, имеющих потенциальный конфликт интересов с инвестором. Закон сильно ударил по интересам опытных консультантов, а получившие лицензию компании вероятно увеличат стоимость своих услуг — не только из-за падения конкуренции, но и из-за того, что новые требования предполагают заметные траты на ведение отчетности.

Инвестиционный портфель К. Айкана

«Если хотите иметь друга на Уолл-стрит — заведите собаку»Карл Айкан

Доходность стоимости портфеля: -40% за 5 лет (S&P 500 47%)

Дивидендная доходность его фонда IEP16,47% в год

Капитализация: 18 003 125 000$

Карл Айкан – один из известнейших инвесторов-рейдеров (более мягко инвестор-активист). Основной капитал сделал на скупке контрольных пакетов компаний, вхождение в совет директоров и изменение всей внутренней политики компании. Например, он принуждал руководство принимать невыгодные для развития компании решения: обратный выкуп акций по повышенной цене (buy back), сокращение персонала, расходов, продажа активов и части бизнеса. Это создавало всплеск денежного потока от операционной деятельности (CF) и увеличивало инвестиционную привлекательность акций на фондовом рынке.

В настоящее время в портфель входят 19 компаний, 53% занимает фонд Icahn Enterprises LP (IEP).

Тикер Название Капитализация в млн. Доля в портфеле %
IEP Icahn Enterprises L.P. 9,541.1 53.0%
CVI CVR Energy, Inc. 1,176.9 6.5%
HPQ HP Inc. 1,092.0 6.1%
HLF Herbalife Nutrition Ltd. 1,027.2 5.7%
OXY Occidental Petroleum Corporation 1,026.3 5.7%
CZR Caesars Entertainment Corporation 772.3 4.3%
LNG Cheniere Energy, Inc. 675.2 3.8%
NWL Newell Brands Inc. 580.4 3.2%
XRX Xerox Holdings Corporation 444.3 2.5%
CLDR Cloudera, Inc. 431.2 2.4%

Доходность портфеля

Ключевую доходность портфель создает за счет дивидендов ~16%, а не роста рыночной стоимости

Распределение активов по размеру капитализации в портфеле Айкена.

Ключевой актив в портфеле К. Айкена – его фонд, который занимает долю более 50%

Несмотря на то что доходность ИП была отрицательной в течение последних 5 лет. Главный актив портфеля фонд самого Айкена приносит существенную дивидендную доходность в размере 16,47%.

Портфельная стратегия Айкена заключается в скупке недооцененных акций, изменение менеджмента и политики взаимодействия собственников и инвесторов. Это приводит к росту инвестиционной привлекательности компании и ее цены на фондовом рынке. Плюс к этому регулярное получение дивидендной прибыли.

Проанализировать инвестиционный портфель К. Айкена можно на сайте GuruFocus → страница анализа.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector